El efecto Donald Trump en el ámbito de los mercados provocó un temblor que se sintió en todo el mundo; Argentina no se quedó afuera. La expectativa sobre las medidas con las que amenaza el presidente de los Estados Unidos genera una situación de incertidumbre para los inversores que ante la dura situación se refugian detrás de un respaldo clásico: el oro.
Esta corrida detrás del metal precioso provocó un aumento de su valor que este viernes se ubica en cerca de los 2.800 dólares por onza. La suba del precio implica un nuevo récord desde el pico alcanzado en octubre de 2024. Otra opción muy cotizada fue la de acceder a Bonos del Tesoro norteamericano, estos títulos bajaron la tasa de remoto al 4,55% debido al aumento de la demanda.
“Los mercados van incorporando la información de la presentación de resultados trimestrales y todo lo derivado de la implementación de políticas de Trump luego de la jornada anterior en la que la Reserva Federal se mostró hawkish (agresiva), pero no más de lo que mercado esperaba”, afirman los especialistas de la Consultora F2, de Andrés Reschini.
Si bien el cimbronazo fue importante, hay países a los cuales el coletazo no les provocó demasiado perjuicio. Uno de ellos es China, en el cual la moneda consiguió la mejor cotización desde agosto de 2024. El yuan se mantuvo en 7,17 dólares. En cuanto a Brasil, el real sostuvo su precio en 5,87 el dólar. La Bolsa De San Pablo creció en un 2,82% y tuvo ganancias mensuales del 7%.
Qué pasa en la economía local
El S&P 500 cerró con un aumento del 0,53%. Por su parte, el rendimiento de bonos del Tesoro americano cayó favoreciendo el alza del ETF de bonos emergentes en un 1,5%. Otro dato a resaltar es que el Banco Central Europeo (BCE) disminuyó la tasa de referencia del 3,15% al 2,9% y se debilitó el euro debido a la fragilidad que demuestra la economía de la zona.
En cuanto a los commodities, el precio de la soja sufrió una caída del 1,5% en Chicago. Esta circunstancia se suma a la pérdida del 28% de la cosecha por la sequía. Distinta fue la situación del complejo triguero que incrementó su valor debido a los pronósticos de exportaciones de Rusia y la poca producción que se espera en Estados Unidos.
Dentro de ese contexto, los bonos soberanos locales comenzaron la jornada en alza, pero con el correr de las horas la tendencia se revirtió y registraron una caída de los títulos cortos y una suma leve en los de largo plazo. El Riesgo País se incrementó en un 0,5% alcanzando los 614 puntos.
Los LECAP y BONCAP redujeron el rendimiento de largo plazo a 2,05% efectivo mensual debido a la baja de la tasa anunciada por el Banco Central de la República Argentina (BCRA). La nueva referencia de actualización se ubicó en el 29%, dos puntos más de los que pretendía el mercado de la plaza local.
La evolución del crawling peg será fundamental para conseguir el freno de la suba de la inflación, Más allá de esta bondad, se corre el riesgo de que profundice el atraso cambiario y le de un golpe a la balanza comercial.
En cuanto a las reservas de libre disponibilidad la deuda que se debe afrontar con los importadores es de US$44.112 millones. Este es el lado más vulnerable de la economía. Según el analista financiero Salvador Vitelli a este monto habría que sumarle US$13.159 millones en concepto de importaciones de servicios.
