En ese contexto, el crédito bancario y el financiamiento de entidades financieras digitales aparecen como una alternativa para cubrir las necesidades de los hogares, aunque también muestran señales de saturación por el aumento de las tasas de interés y de la morosidad.
Un informe de un centro de estudios sobre Trabajo y Desarrollo de la Universidad Nacional de San Martín (UNSAM) advirtió que el mercado laboral argentino atraviesa un escenario de saturación. Según el relevamiento, el salario promedio de los trabajadores del sector privado es actualmente 14% inferior al de hace una década. Si se toma en cuenta el ingreso disponible después de afrontar los gastos fijos, la pérdida alcanza el 24%. En el sector público, la reducción del poder adquisitivo desde 2017 llega a un tercio.
La necesidad de obtener mayores ingresos impulsó el pluriempleo y también una mayor participación de personas que salen al mercado laboral en busca de recursos adicionales. Esta situación se reflejó en la tasa de actividad, que alcanzó un máximo de 48,6% durante el primer trimestre de 2026.
Sin embargo, el aumento de la cantidad de personas que buscan empleo no encuentra una respuesta equivalente en la generación de puestos formales vinculados con las necesidades productivas.
La economía argentina acumula una década de bajo dinamismo y actualmente presenta comportamientos diferentes según el sector. La agricultura, la minería y el complejo energético muestran crecimiento, mientras que la construcción, la industria y el comercio atraviesan una contracción. Estos últimos sectores tienen una elevada intensidad en el uso de mano de obra, por lo que su retroceso limita la capacidad de absorción del mercado laboral.
Ante la falta de correspondencia entre producción y empleo, el ajuste también se produce a través de las horas trabajadas. Cuando la actividad se contrae, la cantidad de trabajo necesaria disminuye y se distribuye entre un número mayor de personas. El resultado es un incremento de la subocupación.
Para quienes se encuentran en esa situación, el problema combina una menor cantidad de horas de trabajo con ingresos reducidos. Una parte de estos trabajadores termina recurriendo a empleos informales, actividades por cuenta propia o trabajos ocasionales para completar sus ingresos.
Según estimaciones privadas, durante el primer trimestre de 2026 el empleo formal se redujo en 156.786 puestos respecto del mismo período de 2025. La caída alcanzó tanto a los asalariados, con 133.184 puestos menos, como a los trabajadores por cuenta propia, con una reducción de 58.049.
En el sector informal, en cambio, se incorporaron 379.708 empleos. El aumento estuvo explicado por 168.889 nuevos asalariados informales y 214.468 trabajadores por cuenta propia en esa condición.
Otros relevamientos sobre el mercado laboral muestran que la tasa de incorporación al empleo registrado privado se encuentra en niveles mínimos históricos, similares a los observados durante períodos de crisis como 2002 y los años 2018 y 2019.
Ante las dificultades para obtener ingresos suficientes mediante el trabajo, el endeudamiento se convirtió en otra de las herramientas utilizadas por los hogares para sostener sus gastos.
En abril, el saldo de crédito otorgado por los bancos a las familias fue 77% superior, en términos reales, al registrado en noviembre de 2023. Durante el mismo período, el financiamiento otorgado por proveedores no financieros se duplicó. El crecimiento refleja una mayor utilización de alternativas de financiamiento de acceso relativamente más sencillo, aunque con tasas de interés más elevadas.
El incremento fue todavía mayor en los préstamos personales, que tienen una relación más directa con el financiamiento de gastos mensuales e imprevistos que con la adquisición de bienes durables. En abril, el saldo real de este tipo de créditos otorgados por los bancos fue 176% superior al de noviembre de 2023.
El aumento del endeudamiento también elevó el peso de los pagos sobre los ingresos. En abril, las cuotas de capital e intereses representaron casi una cuarta parte de los ingresos de los trabajadores asalariados formales.
A la vez, la capacidad de pago de los hogares comenzó a deteriorarse. La cartera irregular aumentó de manera sostenida desde noviembre de 2023 y creció a un ritmo superior al del endeudamiento total. En abril, el volumen de créditos en situación irregular era 349% mayor que al inicio del período.
La morosidad mostró un fuerte incremento en los instrumentos utilizados para afrontar los gastos cotidianos. Los créditos impagos vinculados con tarjetas se multiplicaron por más de siete, mientras que los préstamos personales registraron un aumento del 258%.
El crecimiento de los incumplimientos en este tipo de financiamiento refuerza la relación entre el endeudamiento y la necesidad de sostener el consumo corriente de los hogares. Con ingresos que todavía no recuperan el terreno perdido, el mayor uso del crédito aumenta al mismo tiempo la carga financiera y las dificultades para afrontar los pagos.
